中泰证券股份有限公司祝嘉琦,曹泽运近期对辰欣药业进行筹办并发布了筹办请教《大输液鸿沟行业跳跃稳中有升龙头，制剂业务改进药推动第二弧线》，本请教对辰欣药业给出买入评级天博体育官方平台下载入口，现时股价为14.87元。

辰欣药业(603367)

请教节录

传统业务大输液基本盘透露。公司为大输液鸿沟龙头之一，领有完备的玻璃瓶、塑料瓶、非PVC软袋产能，技巧纯熟，产能裕如，资本可控。跟着诊治量与需求逐步增长天博体育官方平台下载入口，同期行业联接度升迁，奉陪公司自己家具升级迭代，改日市占率和收入将进一步增长。

制剂业务稳步股东，孝敬收入利润增量。制剂板块，公司多个家具通过一致性评价，并建立原料药中试和买卖化坐褥基地，拖沓完毕新药神情和高端仿制药神情的原料药制剂高下贱一体化，原料供应和资本上风赢得较好保险，并为改日化学制药开拓提供研发支援。

改进药加快股东，积极参预研发。公司股东改进药研发责任，已有多个家具进入到临床开拓阶段，其中流感新药PA酶禁锢剂和肿瘤新药CDK2/4/6行将股东注册临床责任，将成为公司增长的第二弧线。

盈利预测与投资冷漠。咱们预测公司2024-2026年有望完毕营业收入49.31/53.67/57.75亿元，同比增长10.5%/8.9%/7.6%，瞻望2024-2026年完毕归母净利润5.83/6.48/7.21亿元，同比增长11.8%/11.2%/11.2%。磋议公司业务基本盘隆重，改日增速可捏续。初次消亡，予以“买入”评级。

风险辅导：买卖化家具收入不足预期风险；临床开拓程度不足预期风险；同类竞争敌手和新技巧疗法竞争风险；筹办请教使用的公开尊府可能存在信息滞后或更新不足时的风险。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级天博体育官方平台下载入口，买入评级1家；夙昔90天内机构主义均价为21.42。